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Au cours de l'année 2024, la reprise aux États-Unis et en Europe de l'Ouest s'est accélérée, soutenue par la baisse des prix de l'énergie et le redressement de la demande de la part de secteurs clients et de consommateurs importants. Nous prévoyons une augmentation d'environ 3 % par an de la production chimique en 2025 et 2026.
L'industrie chimique se caractérise par une concurrence féroce et une consolidation continue du marché. Les acteurs les plus importants bénéficient souvent d'économies d'échelle et de ressources plus importantes à investir dans la recherche et le développement, l'innovation et le marketing. Il peut donc être difficile pour les petites entreprises de rester compétitives.
Les guerres commerciales potentielles résultant d'augmentations massives des droits de douane aux États-Unis et des mesures de rétorsion ultérieures des pays concernés pourraient fragmenter les marchés des produits chimiques, réduire l'efficacité et perturber les chaînes d'approvisionnement établies.
La production chimique américaine a augmenté de 2,1 % en 2024 et nous prévoyons une croissance solide de 3,8 % en 2025 et de 2,7 % en 2026. L'assouplissement monétaire et une politique budgétaire expansionniste devraient entraîner une forte consommation et stimuler la demande des secteurs de l'automobile et de la construction.
Les ressources naturelles américaines stimuleront la croissance du secteur chimique américain et attireront les investissements grâce à la baisse des prix des matières premières. Cela aidera les producteurs de produits chimiques américains à bénéficier d'un avantage concurrentiel en matière de coûts par rapport à leurs concurrents européens et asiatiques.
Les droits de douane supplémentaires de 10 % sur les importations en provenance de Chine pourraient stimuler la production nationale de produits chimiques tels que le polypropylène et l'éthylène glycol aux États-Unis. Toutefois, à partir de 2026, l'effet des droits de douane supplémentaires sur les importations pourrait exercer une pression à la baisse sur la production chimique américaine.
Après de fortes hausses en 2023 et 2024, la croissance de la production chimique en Chine devrait ralentir pour atteindre 2,2 % en 2025 et 3,6 % en 2026. Cela s'explique par le ralentissement de la croissance de la consommation des ménages, la baisse de l'activité de production et un net ralentissement de la croissance des exportations.
La production chimique chinoise reste compétitive en termes de prix, ce qui soutient les exportations. Toutefois, l'offre excédentaire est un problème qui affecte les marges de nombreux producteurs chimiques chinois.
L'effet des droits de douane supplémentaires de 10 % imposés par les États-Unis sur les importations chinoises n'aura qu'un effet modéré sur les performances du secteur. Toutefois, une escalade du conflit commercial avec des droits de douane élevés sur toutes les exportations chinoises vers les États-Unis constitue un risque baissier pour le secteur.
La production chimique devrait augmenter de 6,4 % en 2025 et de 10,9 % en 2026. Avec une économie et une population en croissance, la croissance du secteur chimique est principalement tirée par la demande intérieure.
La politique gouvernementale soutient les investissements étrangers directs et propose des régions d'investissement pour le pétrole, les produits chimiques et pétrochimiques, ce qui stimulera la croissance au cours de la prochaine décennie.
Nous prévoyons une augmentation de 1,4 % de la production chimique japonaise en 2025, après les contractions de 2023 et 2024. La production automobile japonaise rebondira après un effondrement majeur dû à des problèmes de sécurité début 2024, ce qui soutiendra le secteur chimique.
Les producteurs japonais de produits chimiques de base ressentent la pression concurrentielle de leurs collègues chinois et américains, qui produisent à moindre coût, en particulier dans le segment des produits chimiques de base. Une offre excédentaire importante en provenance de Chine entraîne des pertes et la fermeture d'usines pour de nombreuses entreprises.
Nous prévoyons une croissance de la production chimique dans la zone euro de 2,1 % en 2025 et de 2,6 % en 2026, soutenue par une légère reprise de la consommation privée et de la production industrielle. Au Royaume-Uni, la croissance de la production chimique sera faible (1,7 %) après des contractions en 2022-2024.
Bien que les prix de l'énergie aient baissé depuis 2023, les producteurs européens de produits chimiques restent préoccupés par le long terme. Les prix du gaz devraient rester supérieurs aux niveaux d'avant la crise pendant une période indéterminée. La hausse des prix du gaz affaiblit la compétitivité à long terme par rapport aux concurrents américains et asiatiques.
Vous souhaitez obtenir des informations claires sur les points forts, les domaines de croissance, les faiblesses et les risques de baisse, ainsi qu'un aperçu des chiffres et de brefs résumés sur le secteur chimique dans un certain nombre de marchés importants en Europe, en Amérique et en Asie-Pacifique ?
