Tendances du secteur de l'ingénierie mécanique août 2025

Aperçu mondial : détérioration des perspectives de croissance du secteur pour 2025/2026

Nous prévoyons une augmentation de seulement 1,4 % de la production mondiale dans le secteur de la construction mécanique en 2025, soit 0,6 point de pourcentage de moins que nos prévisions de mars. La tendance à la baisse se poursuivra en 2026, où nous prévoyons un ralentissement de la croissance à 0,8 %, soit 1,9 point de pourcentage de moins que prévu précédemment. Cette révision à la baisse s'explique principalement par les répercussions directes et indirectes des droits de douane américains.

Le secteur des machines dépend fortement des chaînes d'approvisionnement transfrontalières et est donc très sensible aux changements dans les politiques commerciales mondiales. Malgré certains accords commerciaux entre les États-Unis et les principaux marchés d'exportation, l'incertitude économique et commerciale reste élevée, car la menace de nouveaux droits de douane persiste. Dans ce contexte économique, les entreprises des secteurs de la fabrication et de la construction hésitent à investir dans des biens d'équipement.

Dans toutes les régions, nous prévoyons un ralentissement de la croissance du secteur à long terme. Cela touche principalement l'Asie-Pacifique, où le pivotement de la Chine vers une économie davantage axée sur les services réduira la demande de biens d'équipement.

États-Unis : contraction de la production due à l'impact des droits de douane

Nous prévoyons une contraction de 0,9 % de la production de machines aux États-Unis cette année, suivie d'une baisse de 3,9 % en 2026. La demande est fortement affectée par la politique tarifaire qui pèse actuellement sur le secteur manufacturier américain.

Dans un contexte d'incertitude considérable, les entreprises manufacturières et de construction hésitent à s'engager dans des commandes et des investissements en biens d'équipement. Les commandes de machines ont diminué et ne devraient pas se redresser à court terme.

Les droits de douane augmentent les coûts pour les producteurs américains. L'inflation des prix à la production des machines et des équipements est en hausse depuis mars. L'acier et l'aluminium sont soumis à des droits de douane de 50 %, ce qui exercera une pression supplémentaire à la hausse sur les coûts des intrants et pèsera sur la compétitivité.

Toutefois, le secteur devrait bénéficier du soutien d'une politique budgétaire expansionniste et d'un assouplissement monétaire. Le projet de loi dit « One Big Beautiful Bill Act » (OBBBA) comprend des dispositions généreuses permettant de déduire le coût des achats de machines et d'équipements.

Canada : la forte dépendance vis-à-vis du marché américain a des conséquences néfastes

Nous prévoyons une contraction de la production canadienne dans le secteur de la construction mécanique de 4,5 % en 2025 et de 5,6 % en 2026. Les exportations vers les États-Unis représentent environ 75 % de la production brute canadienne de machines, ce qui en fait l'un des secteurs les plus exposés aux droits de douane américains.

Toutefois, nous prévoyons que l'accord USMCA sera renégocié d'ici la mi-2026, ce qui apportera un soulagement bien nécessaire à la production canadienne de machines et conduira à un rebond robuste à partir de 2027.

Chine : les droits de douane et la baisse des investissements privés ont un impact

Nous prévoyons une augmentation de 4,8 % de la production chinoise dans le secteur de l'ingénierie mécanique en 2025. Ce taux de croissance solide est en partie le résultat de l'anticipation par les États-Unis des importations en provenance de Chine avant l'augmentation des droits de douane, ce qui a stimulé la production au premier trimestre.

Toutefois, nous prévoyons un ralentissement significatif de la dynamique de croissance au cours des prochains trimestres, car les droits de douane américains sont entrés en vigueur et l'incertitude accrue liée à la politique commerciale mondiale pèsera sur la demande.

Les fabricants chinois sont confrontés à une surcapacité et à l'incertitude commerciale, ce qui les conduit à réduire leurs dépenses d'investissement. Par conséquent, nous prévoyons un ralentissement de la croissance de la production de machines à 2,4 % en 2026.

Cela dit, l'ingénierie mécanique reste soutenue par les investissements publics dans des secteurs stratégiques tels que la haute technologie, l'automatisation et le climat/l'énergie, qui profitent principalement au segment des machines électriques.

Japon : affaiblissement de la demande des principaux secteurs acheteurs

Après une contraction de 4,7 % de la production japonaise dans le secteur de la construction mécanique l'année dernière, nous prévoyons une baisse de 1,6 % en 2025 et une légère reprise de 0,5 % en 2026.

Les droits de douane américains de 15 % sur les exportations japonaises (contre 2 % auparavant) et l'incertitude persistante en matière de politique commerciale ont pesé sur le moral des entreprises nationales et sur les exportations japonaises, y compris la demande extérieure de machines. L'automobile, secteur acheteur clé, est fortement touchée par les droits de douane américains.

Union européenne et Royaume-Uni : pas de reprise substantielle avant 2027

Après une contraction de 5,3 % en 2024, nous prévoyons une nouvelle baisse de 1,4 % de la production mécanique dans l'UE et au Royaume-Uni en 2025, suivie d'une croissance nulle en 2026.

Les exportations européennes de machines-outils sont fortement dépendantes du marché américain, ce qui signifie que le secteur est exposé à la fois à des droits d'importation plus élevés et à une baisse des dépenses d'investissement aux États-Unis.

En Europe, la faible utilisation des capacités et l'incertitude persistante quant aux futures politiques commerciales américaines incitent les entreprises manufacturières et de construction à se montrer réticentes à investir dans des machines, préférant adopter une approche attentiste. Un autre problème qui pèse sur l'industrie est la concurrence croissante de l'Asie, en particulier de la Chine.

Le plan de relance budgétaire de l'Allemagne et le programme de réarmement de l'UE devraient soutenir l'expansion des secteurs liés à la défense et aux infrastructures, notamment l'aérospatiale, la construction navale et les véhicules militaires. Cela augmentera la demande de machines et d'équipements, tels que les machines-outils, dans les années à venir.

Allemagne : augmentation des faillites et défis importants à venir

L'Allemagne représente plus de 45 % de la production mécanique de la zone euro. La production de machines a reculé de 6,0 % en 2024 et une nouvelle baisse de 2,4 % est attendue pour cette année. L'industrie continue de connaître des difficultés dans tous les sous-secteurs.

Sur les marchés intérieurs et d'exportation, l'incertitude commerciale due aux droits de douane américains entrave les décisions d'investissement dans l'achat de machines. Les droits de douane américains actuels de 15 % sur les machines de l'UE nuisent en outre aux performances du secteur allemand, les États-Unis étant son principal marché d'exportation.

Les défauts de paiement et les faillites dans le secteur ont augmenté en 2024 et au premier semestre 2025, et nous prévoyons davantage de faillites dans les mois à venir.

Le secteur allemand de la construction mécanique reste résilient et compétitif à l'échelle internationale. Cependant, la concurrence chinoise constitue un problème sérieux.

L'augmentation des dépenses européennes en matière de défense et l'accroissement des investissements dans les infrastructures en Allemagne devraient entraîner une reprise de la demande.

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