Tendances dans le secteur des machines et de l'ingénierie Janvier 2025

Ingénierie mécanique dans le monde : la plupart des segments de machines affichent une croissance solide en 2025

• Nous prévoyons un rebond de 3,6 % de la production mondiale d'ingénierie mécanique en 2025, après une contraction de 0,9 % l'année dernière. Au niveau régional, la reprise est alimentée par les Amériques (en particulier les États-Unis) et l'Asie-Pacifique.
   
• À l'exception du segment des machines agricoles, la production mondiale dans les sous-secteurs clés devrait afficher une croissance robuste cette année. La poursuite de l'assouplissement monétaire par les banques centrales devrait entraîner une augmentation des dépenses d'investissement dans les mois à venir.

États-Unis : Croissance robuste de la production de production de machines attendue en 2025 et 2026 

• Après les contractions de 2023 et 2024, la production américaine de machines devrait rebondir de 5,4 % en 2025, avec une croissance solide dans tous les sous-secteurs.
   
• En 2026, nous prévoyons que la production de machines augmentera d'environ 5 % et que les investissements en machines augmenteront de 7 %. La croissance devrait être stimulée par l'extension des réductions d'impôts et des dépenses publiques par le nouveau gouvernement.
   
• Toutefois, les droits de douane et les restrictions à l'immigration constituent des risques pour la production industrielle et la demande de machines à moyen terme.

Chine : la lenteur de la reprise de l'investissement privé et la menace d'une guerre commerciale pèsent sur le secteur des machines

• Alors que les dépenses d'investissement privées restent modérées, la construction mécanique est soutenue par les investissements publics dans des secteurs stratégiques tels que la haute technologie, l'automatisation et le climat/énergie. Après une croissance de 2,7 % en 2024, nous prévoyons que la production chinoise de machines augmentera de 4,4 % en 2025.
   
• Un conflit commercial majeur avec les États-Unis reste un risque majeur de baisse. Nous supposons que la nouvelle administration Trump introduira progressivement des droits de douane de 25 % sur les importations chinoises de machines, d'électronique et de produits chimiques à partir de 2026.

Japon : la production de machines rebondit après une forte contraction en 2024

• Après une contraction de 6,8 % de la production japonaise de machines l'année dernière, nous prévoyons un rebond de 3,7 % en 2025 et une augmentation de 4,7 % en 2026.
   
• L'augmentation des exportations japonaises de machines spéciales pour la fabrication de semi-conducteurs soutiendra la croissance du secteur dans les mois à venir.

Union européenne : croissance modeste de la production de machines en 2025 et augmentation des risques de détérioration

• Après une contraction de 4,9 % en 2024, nous prévoyons que la production d'ingénierie mécanique de l'UE n'augmentera que de 1,3 % en 2025. Les perspectives de l'industrie manufacturière restent très incertaines, principalement en raison de la faiblesse économique de l'Allemagne.
   
• Nous prévoyons une amélioration en 2025 et en 2026, car l'effet de la récente baisse des taux d'intérêt deviendra perceptible et soutiendra la demande des principaux clients. En 2026, la production de machines de l'UE devrait rebondir de 3,4 %.
   
• Toutefois, une éventuelle guerre commerciale entre l'UE et les États-Unis constitue un risque majeur pour l'industrie des machines axée sur l'exportation. En outre, les problèmes budgétaires de plusieurs pays (comme la France) pourraient avoir un impact négatif sur les investissements en machines.
   
• La production allemande de machines s'est contractée de 5,7 % en 2024, et une nouvelle baisse de 0,6 % est attendue cette année. Le secteur continue de lutter dans tous les sous-secteurs en raison de la faible demande des secteurs clés en déclin tels que l'automobile et la construction. Nous nous attendons à ce que les défaillances d'entreprises dans l'ingénierie mécanique augmentent encore en 2025.

Télécharger le rapport à gauche ci-dessous (en anglais) pour une évaluation plus complète de la performance et du risque de crédit de l'industrie mécanique.