Industrietrends elektronica ICT juli 2025

Wereldwijd overzicht: onzekerheid over handelsbeleid heeft impact, ondanks robuuste groeicijfers

We verwachten dat de productie van elektronica/ICT in 2025 met 6,7% en in 2026 met 4,0% zal groeien.

De onzekerheid over het handelsbeleid blijft echter bestaan en zal blijven wegen op investeringen en kapitaalafhankelijke elektronica-productie. De wereldwijde elektronica-productie zal in 2026 0,7% lager liggen dan onze prognoses vóór de aankondiging van de Amerikaanse invoerheffingen.

Ondanks de onzekerheid over het beleid die de kapitaaluitgaven treft, zullen de investeringen in hightechgoederen relatief sterk zijn vanwege het strategische belang ervan op lange termijn. Elektronische componenten, printplaten en halfgeleiders zullen de komende jaren een groot deel van de groei in de sector voor hun rekening nemen.

De belangrijkste drijfveren voor de vraag zijn de versnelde digitalisering, industriële automatisering en de toegenomen behoefte aan hoogwaardige halfgeleiders, met name vanuit groeisegmenten zoals artificiële intelligentie (AI) en elektrische voertuigen (EV).

Het toenemende zogenaamde 'chipnationalisme' kan echter leiden tot technologische verschillen en inefficiënte productieprocessen. Hoewel diversificatie van de toeleveringsketen voor stabiliteit kan zorgen, kunnen de productiekosten stijgen en waarschijnlijk leiden tot inefficiëntie.

Verenigde Staten: halfgeleiderproductie zorgt voor robuuste groei op korte termijn

We verwachten dat de Amerikaanse elektronica-/ICT-productie in 2025 met 6,5% zal groeien, gevolgd door een stijging van 3,3% in 2026. De groei wordt aangedreven door de grootste subsector, elektronische componenten en printplaten. We verwachten dat dit segment dit jaar met 10,5% zal groeien en in 2026 met 6,4%.

De sterke vastberadenheid van de Amerikaanse regering om de binnenlandse productie van halfgeleiders te verhogen, is een groeimotor. Bovendien worden cloud computing en opslag, geautomatiseerde gegevensverwerking en cyberbeveiligingsoplossingen, zoals colocatiediensten, steeds meer prioriteiten voor bedrijven.

De grote vraag naar AI-chips zal de investeringen in de sector blijven stimuleren, die naar verwachting met 10% zullen toenemen in 2025 en met 6,5% in 2026. De Amerikaanse chipproductiecapaciteit zal de komende jaren waarschijnlijk blijven toenemen als gevolg van hoge investeringen.

De productie in het segment computers en kantoorapparatuur is sinds de tweede helft van 2024 versneld, waardoor de jaarlijkse groei in 2025 zal stijgen tot 10,6%. Dit is het gevolg van een vervangingscyclus.

Na een robuuste stijging van 14,4% in 2024 zal de verkoop van consumentenelektronica dit jaar met 5,8% krimpen en in 2026 met 3,8%. De vraag zal worden afgeremd door de directe en indirecte gevolgen van de invoerheffingen op de consumentenbestedingen.

Vanwege de over het algemeen lage marges voor segmenten als consumentenelektronica en computer- en kantoorapparatuur zijn lage inputkosten van cruciaal belang. Dit zal initiatieven om de productie terug te brengen naar een dure omgeving zoals de VS belemmeren.

Japan/Zuid-Korea/Taiwan: solide groeicijfers voor hightechproducten

De groei van hightechproducten zal in 2025 en 2026 groot blijven in deze Oost-Aziatische markten. Japan investeert in de uitbreiding van zijn chipproductiecapaciteit. Zowel Zuid-Korea als Taiwan profiteren van de huidige grote vraag naar halfgeleiders.

Het in Taiwan gevestigde TSMC, 's werelds grootste contractchipfabrikant, heeft een bijna-monopolie op high-end chips, met een robuuste vraag als gevolg van de AI-boom.

Hoewel Zuid-Korea een groot aandeel behoudt in de wereldwijde productie van high-end geheugenchips, staat de productie van low-end chips onder druk van Chinese spelers, wier felle concurrentie de prijzen drukt. Dit zal waarschijnlijk van invloed zijn op de marges in het low-end segment.

China: Robuuste groei, maar neerwaartse risico's blijven bestaan

China produceert meer dan de helft van alle elektronische goederen, computers en telecommunicatie ter wereld, en het wel en wee van de industrie weerspiegelt onvermijdelijk de wereldwijde vraag. We verwachten dat de Chinese productie van elektronica en computers in 2025 met 8,8% en in 2026 met 4,4% zal toenemen. Een verdere escalatie van de handelsoorlog tussen China en de VS blijft echter een neerwaarts risico.

De productie van elektronica en printplaten (inclusief halfgeleiders) zal dit jaar naar verwachting met 10% groeien. De hightechsector is een belangrijk onderdeel van de gerichte industriële strategie van de regering. Die inspanningen zijn versneld sinds oktober 2022, toen de VS sancties instelden op de export van hightechproducten naar China. Ondanks de sancties en een technologische achterstand in de productie van geavanceerde chips lijkt China toch op te klimmen in de waardeketen van de chipindustrie.

Hoewel de vooruitgang van China opmerkelijk is, blijven er echter aanzienlijke uitdagingen bestaan. Het land kampt nog steeds met technologische achterstanden en een afhankelijkheid van buitenlandse apparatuur, met name bij de productie van hoogwaardige chips. Deze obstakels kunnen het tempo van de vooruitgang vertragen.

Europa: bescheiden groei door traag herstel van de industrie

In vergelijking met de groeicijfers in Azië-Pacific en de VS blijft de Europese elektronica-/ICT-sector ondermaats presteren. Na een krimp van 1,1% in 2024 verwachten we dat de productie van elektronica en computers in de EU en het VK in 2025 met slechts 1,6% en in 2026 met 1,4% zal groeien. De totale vraag zal gematigd blijven, als gevolg van het trage industriële herstel.

De zwakke investeringsvooruitzichten in de EU en het VK wegen op de kapitaalintensieve productie van precisieapparatuur, de grootste subsector van de elektronicasector in de regio. De productie zal naar verwachting met slechts 1,1% toenemen in 2025 en met 0,7% in 2026. De groei zal waarschijnlijk aantrekken vanaf 2027, wanneer het herstel steviger zal zijn.

Het segment elektronische componenten en printplaten zal in 2025 naar verwachting met 2,5% groeien, maar de productie zal waarschijnlijk onder het niveau van 2023 blijven. Op de lange termijn zouden hogere militaire uitgaven in de regio een stimulans moeten zijn voor de subsector.

Net als Oost-Aziatische landen en de VS heeft de EU wetgeving aangenomen ter ondersteuning van de lokale halfgeleiderindustrie, met als doel de afhankelijkheid van import uit Azië te verminderen en tegen 2030 een aandeel van 20% in de wereldwijde chip productie te bereiken.

De huidige ramingen wijzen er echter op dat de doelstelling van de EU waarschijnlijk niet haalbaar is, vanwege beperkingen op subsidies in vergelijking met de VS en locatievoordelen in vergelijking met Oost-Azië (bijv. exploitatie- en arbeidskosten).

Tegelijkertijd blijft de EU zich richten op industriële en automobielchips in plaats van op high-end chips voor datacenters, een strategie die aansluit bij haar economische structuur. Door een gebrek aan aandacht voor de steeds belangrijker wordende high-end chips zou Europa achterop kunnen raken in de AI-wedloop met andere regio's.

Wil jij meer weten?

Download het volledige rapport in het gedeelte met gerelateerde documenten hieronder voor een gedetailleerde analyse van de uitdagingen, prestaties en kredietrisico's waarmee de belangrijkste markten van de elektronica-/ICT-industrie wereldwijd worden geconfronteerd.

Om meer te weten te komen over hoe deze inzichten jouw eigen kredietrisicostrategie kunnen versterken, kun je contact opnemen met Atradius om te zien hoe wij je kunnen helpen om voorop te blijven lopen.