Trends in de machine- en engineeringsector januari 2025

Machinebouw wereldwijd: meeste machine segmenten laten solide groei zien in 2025

• We verwachten dat de wereldwijde productie van machinebouw in 2025 met 3,6% zal opveren na een krimp van 0,9% vorig jaar. Regionaal wordt het herstel aangewakkerd door Noord- en Zuid-Amerika (vooral de VS) en Azië-Pacific.

• Afgezien van het segment landbouwmachines zal de wereldwijde productie in de belangrijkste subsectoren dit jaar naar verwachting een robuuste groei laten zien. De aanhoudende monetaire versoepeling door de centrale banken zou moeten leiden tot hogere kapitaaluitgaven in de komende maanden.

Verenigde Staten: Robuuste groei van de machineproductie verwacht in 2025 en 2026 

• Na inkrimpingen in 2023 en 2024 verwachten we dat de Amerikaanse machinebouwproductie in 2025 met 5,4% zal opveren, met een solide groei in alle subsectoren.

• In 2026 verwachten we dat de output van machines met ongeveer 5% zal groeien en dat de investeringen in machines met 7% zullen toenemen. De groei zou moeten worden gestimuleerd door de verlenging van de belastingverlagingen en overheidsuitgaven door de nieuwe regering.

• Invoertarieven en immigratiebeperkingen zijn echter neerwaartse risico's voor de industriële productie en de vraag naar machines op de middellange termijn.

China: Een traag herstel van particuliere investeringen en een dreigende handelsoorlog wegen op de machinesector

• Terwijl de particuliere kapitaaluitgaven gematigd blijven, wordt machinebouw ondersteund door overheidsinvesteringen in strategische sectoren zoals hightech, automatisering en klimaat/energie. Na een groei van 2,7% in 2024 verwachten we dat de Chinese machinebouwproductie in 2025 met 4,4% zal stijgen.

• Een groot handelsconflict met de VS blijft een groot neerwaarts risico. Wij gaan ervan uit dat de nieuwe Trump-regering vanaf 2026 geleidelijk een tarief van 25% zal invoeren op de Chinese import van machines, elektronica en chemicaliën.

Japan: Machineproductie veert op na diepe krimp in 2024

• Na een krimp van 6,8% in de Japanse machinebouwproductie vorig jaar, verwachten we een opleving van 3,7% in 2025 en een stijging van 4,7% in 2026. 

• De stijgende Japanse export van speciale machines voor de fabricage van halfgeleiders zal de groei van de sector de komende maanden ondersteunen.

Europese Unie: Bescheiden machineproductiegroei in 2025 en toenemende neerwaartse risico's

• Na een krimp van 4,9% in 2024 verwachten we dat de productie van machinebouw in de EU in 2025 met slechts 1,3% zal groeien. De vooruitzichten voor de verwerkende industrie blijven erg onzeker, vooral door de economische zwakte van Duitsland.

• We verwachten in de loop van 2025 en in 2026 een verbetering, omdat het effect van de recente renteverlaging merkbaar zal worden en de vraag van belangrijke afnemers zal ondersteunen. In 2026 zal de EU-machineproductie naar verwachting met 3,4% opveren.

• Een mogelijke handelsoorlog tussen de EU en de VS is echter een groot neerwaarts risico voor de exportgedreven machine-industrie. Daarnaast kunnen fiscale problemen in verschillende landen (zoals Frankrijk) een negatief effect hebben op investeringen in machines. 

• De Duitse machineproductie kromp in 2024 met 5,7% en voor dit jaar wordt nog een daling van 0,6% verwacht. De sector blijft het in alle subsectoren moeilijk hebben door de zwakke vraag vanuit belangrijke afnemende sectoren zoals de auto-industrie en de bouw. We verwachten dat de bedrijfsstoringen in de machinebouw in 2025 verder zullen toenemen.

Download hieronder links het rapport (Engels) voor een meer uitgebreide beoordeling van de prestaties en het kredietrisico van de machinebouwindustrie.