Trends in de machinebouw augustus 2025

Wereldwijd overzicht: verslechterde groeivooruitzichten voor de sector voor 2025/2026

We verwachten dat de wereldwijde productie van werktuigbouwkundige machines in 2025 met slechts 1,4% zal toenemen, 0,6 procentpunt minder dan onze prognose in maart. De neerwaartse trend zal zich voortzetten in 2026, waar we een groeivertraging tot 0,8% verwachten, 1,9 procentpunt minder dan eerder verwacht. De belangrijkste redenen voor deze neerwaartse bijstelling zijn de directe en indirecte gevolgen van de Amerikaanse invoerheffingen.

Machines zijn sterk afhankelijk van grensoverschrijdende toeleveringsketens en daardoor zeer gevoelig voor veranderingen in het mondiale handelsbeleid. Ondanks enkele handelsovereenkomsten tussen de VS en belangrijke exportmarkten blijft de economische en zakelijke onzekerheid groot, aangezien de dreiging van nieuwe invoerheffingen blijft bestaan. In dit zakelijke klimaat zijn bedrijven in de productie- en bouwsector terughoudend om te investeren in kapitaalgoederen.

In alle regio's verwachten we dat de groei van de sector op lange termijn zal vertragen. Dit heeft vooral gevolgen voor Azië-Pacific, waar de verschuiving van China naar een meer dienstengerichte economie de vraag naar kapitaalgoederen zal doen afnemen.

Verenigde Staten: krimp van de productie als gevolg van de impact van de invoerheffingen

We verwachten dat de Amerikaanse machineproductie dit jaar met 0,9% zal krimpen, gevolgd door een daling van 3,9% in 2026. De vraag wordt ernstig beïnvloed door het tariefbeleid dat momenteel op de Amerikaanse productiesector drukt. 

Tegen de achtergrond van aanzienlijke onzekerheid zijn productie- en bouwbedrijven terughoudend om orders te plaatsen en te investeren in kapitaalgoederen. De orders voor machines zijn gedaald en zullen naar verwachting op korte termijn niet herstellen.

De tarieven verhogen de kosten voor Amerikaanse producenten. De producentenprijsinflatie voor machines en apparatuur stijgt sinds maart. Op staal en aluminium wordt een tarief van 50% geheven, wat de inputkosten verder zal opdrijven en het concurrentievermogen zal drukken.

De sector zou echter steun moeten krijgen van een expansief begrotingsbeleid en monetaire versoepeling. De zogenaamde One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) bevat een aantal genereuze bepalingen voor het aftrekken van de kosten van de aankoop van machines en apparatuur.

Canada: grote afhankelijkheid van de Amerikaanse markt eist zijn tol

Wij verwachten dat de Canadese machinebouwproductie in 2025 met 4,5% en in 2026 met 5,6% zal krimpen. De export naar de VS is goed voor ongeveer 75% van de Canadese bruto-output van machines, waardoor deze sector een van de meest kwetsbare sectoren is voor Amerikaanse importtarieven.

We verwachten echter dat de USMCA-overeenkomst tegen medio 2026 opnieuw zal worden onderhandeld, wat de Canadese machineproductie de broodnodige verlichting zal bieden en vanaf 2027 tot een krachtig herstel zal leiden.

China: Tarieven en lagere particuliere investeringen hebben een impact

We verwachten dat de Chinese machinebouwproductie in 2025 met 4,8% zal toenemen. Deze solide groei is deels het gevolg van het feit dat de VS hun invoer uit China hebben versneld vóór de tariefverhogingen, wat de productie in het eerste kwartaal heeft gestimuleerd.

We verwachten echter dat het groeimomentum de komende kwartalen aanzienlijk zal vertragen, aangezien de Amerikaanse tarieven van kracht zijn geworden en de toegenomen onzekerheid over het mondiale handelsbeleid de vraag zal drukken.

Chinese fabrikanten worden geconfronteerd met overcapaciteit en onzekerheid op handelsgebied, waardoor ze hun kapitaaluitgaven drastisch hebben teruggeschroefd. Als gevolg daarvan verwachten we dat de groei van de machineproductie in 2026 zal vertragen tot 2,4%.

Dat gezegd hebbende, wordt de machinebouw nog steeds ondersteund door overheidsinvesteringen in strategische sectoren zoals hightech, automatisering en klimaat/energie, waarvan vooral het segment elektrische machines profiteert.

Japan: Zwakkere vraag vanuit belangrijke afnemerssectoren

Na een krimp van 4,7% in de Japanse machinebouwproductie vorig jaar, verwachten we een daling van 1,6% in 2025 en een bescheiden herstel van 0,5% in 2026.

De Amerikaanse invoerheffingen van 15% op Japanse exportproducten (een stijging ten opzichte van 2%) en de aanhoudende onzekerheid over het handelsbeleid hebben het binnenlandse ondernemersvertrouwen getemperd en drukken op de Japanse export, waaronder de buitenlandse vraag naar machines. De automobielsector, een belangrijke afnemerssector, wordt sterk beïnvloed door de Amerikaanse invoerheffingen.

Europese Unie en Verenigd Koninkrijk: geen substantieel herstel vóór 2027

Na een krimp van 5,3% in 2024 verwachten we dat de productie van werktuigbouwkunde in de EU en het Verenigd Koninkrijk samen in 2025 opnieuw zal dalen, met 1,4%, gevolgd door een nulgroei in 2026.

De Europese export van machinebouwproducten is sterk afhankelijk van de Amerikaanse markt, wat betekent dat de sector wordt blootgesteld aan zowel hogere invoertarieven als zwakkere Amerikaanse investeringsuitgaven.

In Europa zorgen een lage capaciteitsbenutting en aanhoudende onzekerheid over het toekomstige handelsbeleid van de VS ervoor dat productie- en bouwbedrijven terughoudend zijn om te investeren in machines, omdat ze de voorkeur geven aan een afwachtende houding. Een ander probleem dat op de sector drukt, is de toenemende concurrentie uit Azië, met name China.

Het fiscale stimuleringspakket van Duitsland en het herbewapeningsprogramma van de EU zouden de groei in defensie- en infrastructuurgerelateerde sectoren, waaronder lucht- en ruimtevaart, schepen en militaire voertuigen, moeten ondersteunen. Dit zal de vraag naar machines en apparatuur, zoals werktuigmachines, de komende jaren doen toenemen.

Duitsland: meer insolventies en ernstige uitdagingen in het verschiet

Duitsland is goed voor meer dan 45% van de productie van werktuigbouwkunde in de eurozone. De machineproductie kromp in 2024 met 6,0% en voor dit jaar wordt een verdere daling van 2,4% verwacht. De sector blijft in alle subsectoren worstelen. 

Op de binnenlandse en exportmarkten belemmert de onzekerheid als gevolg van de Amerikaanse invoerheffingen investeringsbeslissingen voor de aankoop van machines. De huidige Amerikaanse invoerheffing van 15% op EU-machines heeft een extra negatief effect op de prestaties van de Duitse sector, aangezien de VS de belangrijkste exportmarkt is.

Het aantal wanbetalingen en insolventies in de sector is in 2024 en in de eerste helft van 2025 toegenomen en we verwachten de komende maanden meer faillissementen.

De Duitse machinebouwsector is nog steeds veerkrachtig en internationaal concurrerend. De concurrentie uit China vormt echter een ernstig probleem.

Hogere Europese defensie-uitgaven en grotere infrastructuurinvesteringen in Duitsland zouden moeten leiden tot een herstel van de vraag.

Wil jij meer weten?

Download het volledige rapport in de sectie ‘Gerelateerde documenten’ hieronder voor een gedetailleerde analyse van de uitdagingen, prestaties en kredietrisico's waarmee de belangrijkste markten van de voedingsmiddelen- en drankenindustrie wereldwijd worden geconfronteerd.

Om te ontdekken hoe deze inzichten jouw eigen kredietrisicostrategie kunnen versterken, neem contact met ons op om te zien hoe wij je kunnen helpen om voorop te blijven lopen.